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老白干復牌帶來催化機會 白酒板塊整體表現搶眼 日期：2014-12-09 13:30:00
上周的周觀點中我們明確提示，關注老白干復牌帶來的事件性催化機會，市場的表現也印證了我們的判斷，白酒板塊整體表現搶眼，尤其是古井貢、山西汾酒等。 我們在2015 年度策略報告中提到四條投資主線之一國企改革，國企改革本質上是制度紅利下人的能動性的釋...
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老白干酒：體制變革將引發未來3年的業績高成長 日期：2014-12-09 10:13:00
觀點： 公司員工持股(國企改革)方案若通過，將會極大加速公司的發展，目前股價被大幅低估，強烈建議買入。 報告摘要： 體制變革將引發未來3年的業績高成長： 收入增長將高于行業，市場空間巨大:經銷商大會口徑2013年銷售近40億，與報表15億收入差距巨大，我...
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貴州茅臺和古井貢酒獲QFII青睞 日期：2014-12-08 09:48:00
中國酒業并購圈在11月12日推出的《誰動了中國白酒的奶酪》中經統計得出，今年業已公布的三季報中，16家以白酒為主業的上市公司前10大股東中，有QFII身影的有貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、洋河股份、古井貢酒、酒鬼酒、水井坊、山西汾酒共8家，占到白酒上市公...
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白酒龍頭基本面見底 終端價格穩定是核心信號 日期：2014-12-07 13:54:00
洋河股份、貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖四大白酒企業基本面在2014年見底，終端價格穩定是核心信號，盈利預期在2015年徹底見底，收入下滑的外部因素正在消退。 洋河股份2014年的收入基本與2013年持平，高端酒價格下調帶來的影響和三公消費影響到2015年基本結束...
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liv-ex：新世界葡萄酒表現良好 日期：2014-12-05 11:15:00
近年在倫敦國際葡萄酒交易所(liv - ex)，其他地區50指數(Rest of the World 50)的表現日漸良好。 liv - ex主管Justin Gibbs表示，自從市場見頂以來(2011年5月)，該指數是liv - ex 1000指數中表現最好的分類指數。 這個不太受關注的指數僅涵蓋5種葡萄酒的過去...
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“絲綢之路經濟帶”將帶動青青稞酒業績復蘇 日期：2014-12-05 09:39:00
報告導讀： 公司進入復蘇期，上調盈利預測。 投資要點： 一帶一路戰略加速推進。 一帶一路是絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的簡稱。2013年9月和10月習主席分別首次提出絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的戰略倡議。今年11月8日習主席發表了《聯通引...
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波爾多名酒促使Liv-ex佳釀1000指數微漲 日期：2014-12-05 09:19:00
2014年11月，Liv-ex佳釀1000指數(Liv-ex Fine Wine 1000 Index)以243.29點收盤，比10月份上漲0.08%。有意思的是，該指數之所以出現上漲，竟然得益于近來比較頹廢的波爾多名酒：波爾多500指數是其表現最出色的分指數，也是所有Liv-ex指數中表現最佳的指數，比...
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國企改革或為白酒行業帶來投資新亮點 日期：2014-12-05 08:47:59
中金公司本周發布食品飲料行業研究報告稱，老白干酒引領白酒國企改革，也給處于調整期的白酒行業帶來新的投資亮點。從所處的區域市場空間、國企改革確定性及潛力、當前公司基本面，二三線白酒中最看好的標的依次為：老白干酒、古井貢酒、山西汾酒、金種子酒...
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Liv-ex：香檳領跑高端葡萄酒市場 日期：2014-12-04 16:17:00
2014年11月，Liv-ex佳釀100指數(Liv-ex Fine Wine 100 Index)上升了0.3%。佳釀100指數是葡萄酒行業的主要基準，它代表世界上最受歡迎、在二級市場表現最活躍的100款佳釀的價格波動情況。佳釀100指數經歷了之前17個月的大幅下跌之后，近期開始緩慢回升。而相...
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白酒板塊早盤全線飄紅 利好并不意味觸底反彈 日期：2014-12-04 13:48:00
12月4日，白酒板塊的早盤全線飄紅。截止早上10點左右，老白干酒漲停、茅臺漲4.66%、洋河漲3.92%、汾酒漲3.70%、皇臺漲2.74%、金種子漲2.42%。一位金融機構的觀察家對記者說道：今天早盤的飄紅是因為這段時間白酒的利好消息太多。 首先是以老白干為首，截止12...
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貴州茅臺：未來消費量仍有提升空間 重申“買入”評級 日期：2014-12-04 09:44:00
茅臺未來消費量仍有提升空間 我們認為，中國高端白酒未來消費個性化趨勢會越發明顯，隨著家庭和個人消費在高端白酒中的占比不斷提高，品牌高端白酒的粘性依然存在，茅臺增長模式將從過去的量價齊升逐步變為以量補價。茅臺為了穩定市場價格，宣布15 年對于經...
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【機構看市】洋河股份創新引領行業發展 日期：2014-12-04 08:11:00
近期我們調研了洋河股份及南京地區部分酒類終端市場 評論： 維持增持，作為白酒行業首推標的。1)維持2014-15年EPS預測為4.55、4.86元。2)看好近期食品飲料行業估值修復，公司當前低估值、高股息率、低機構持倉形成安全邊際有望受益，據我們的盈利預測，2015...
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美國競拍市場：波爾多酒將大漲 勃艮第與羅訥更加搶眼 日期：2014-12-03 11:17:00
此前，美國競拍市場中波爾多酒將大漲的說法甚囂塵上，而從近期的實際表現來看，勃艮第(Burgundy)與羅訥河谷(Rhone Valley)的佳釀似乎更加搶眼。 上月底在洛杉磯的一次威利(Wally)拍賣中，原本預估價值最高為550萬美元的勃艮第葡萄酒最后共賣出了560萬美元。...
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白酒行業：白酒估值修復行情有望延續 日期：2014-12-03 10:03:00
首單白酒國企改革方案超預期，定增方案落地將統一老白干管理層、員工、經銷商以及股東利益，釋放公司活力。預計老白干的國企改革方案將加速其他酒企的改革進度，白酒行業有望借此重新煥發活力，加速轉型，擺脫三公消費的陰影，提前迎來行業性拐點。同時市場對...
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白酒板塊底部投資價值明確 重配一二線名酒 日期：2014-12-03 08:36:00
今日白酒板塊大漲，特別是二三線低市值酒企漲幅在 8-10%，印證了我們對白酒行業的價值判斷。2013Q4 白酒板塊業績低基數原因，四季度的行業和公司財務指標預期將顯著好轉，特別是山西汾酒、金種子酒、洋河股份等。 白酒行業到 11 月底，名酒的價格風險基本釋...
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【機構看市】定增激勵效應下 老白干凈利潤率有改善空間 日期：2014-12-02 14:09:00
重要信息：公司12月1日盤后公告，擬以23.58元/股非公開發行35,000,000股,對應金額8.25億元，稀釋股本25%。發行對象分別為匯添富資管計劃(全額由老白干酒員工持股計劃出資)、匯添富定增37號(全額由經銷商出資)、鵬華增發1號(全額由經銷商出資)、航天基金和泰...
