消費(fèi)類(lèi)白馬股爆發(fā)！白酒板塊引領(lǐng)后市行情？

A股終于一掃往日的低迷格局。A股三大股指小幅高開(kāi)，隨后出現(xiàn)慣性小幅下挫，正值大金融上攻之際，中字頭、消費(fèi)白馬等權(quán)重股奮力護(hù)盤(pán)，隨后以高鐵為首大基建產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股全面回暖，概念與權(quán)重形成有效呼應(yīng)，進(jìn)一步推動(dòng)指數(shù)拉升。

從盤(pán)面上來(lái)看，消費(fèi)類(lèi)白馬股爆發(fā)，白酒板塊+家電板塊引領(lǐng)當(dāng)前行情，截止午間收盤(pán)，在白酒概念之中，口子窖、舍得酒業(yè)、古井貢酒、洋河股份等個(gè)股紛紛跟漲;在白色家電板塊之中，老板電器漲停，華帝股份、新寶股份、浙江美大等個(gè)股大漲，格力電器、青島海爾、九陽(yáng)股份等個(gè)股跟漲。

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消息面上，日前，國(guó)務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《改革開(kāi)放40年中國(guó)人權(quán)事業(yè)的發(fā)展進(jìn)步》白皮書(shū)。白皮書(shū)顯示，改革開(kāi)放40年來(lái)中國(guó)人民生活水平、居住條件、生命健康權(quán)保障水平等均顯著改善和大幅提升。其中，2017年全國(guó)居民人均消費(fèi)支出18322元，扣除價(jià)格因素，比1978年實(shí)際增長(zhǎng)18倍，年均增長(zhǎng)7.8%。

此外，恰逢年底家裝季，“雙12”家裝服務(wù)需求漸增。據(jù)百姓網(wǎng)預(yù)測(cè)，今年“雙12”期間家電家具相關(guān)的銷(xiāo)量將超過(guò)“雙11”。

中信建投認(rèn)為，白電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，龍頭市場(chǎng)集中度高。空調(diào)冰箱洗衣機(jī)行業(yè)三季度均出現(xiàn)同比下滑，但是在公司層面，則顯示出排名第一的龍頭，市占率均實(shí)現(xiàn)了逆市的提升。因此，白電板塊龍頭公司的規(guī)模效應(yīng)，高競(jìng)爭(zhēng)壁壘和管理效率進(jìn)一步證實(shí)，白電板塊仍然看好龍頭公司的穩(wěn)固競(jìng)爭(zhēng)格局。

對(duì)于白酒行業(yè)，中郵證券指出，白酒提價(jià)并不鮮見(jiàn)，而此番受到市場(chǎng)額外關(guān)注，除了“雙節(jié)”臨近和提價(jià)刺激之外，還有政策對(duì)于全面減稅降費(fèi)、刺激消費(fèi)的預(yù)期。落腳到A股市場(chǎng)來(lái)看，12月伊始，白酒板塊表現(xiàn)活躍，短期漲幅靠前。減稅降費(fèi)是普惠措施，“雙節(jié)”為白酒板塊提供了增厚業(yè)績(jī)的窗口，而年報(bào)窗臨近，提價(jià)更是讓投資者提高對(duì)酒企年報(bào)的預(yù)期。三重刺激共振，使得白酒板塊在年末吸引了市場(chǎng)資金的目光。

申萬(wàn)宏源表示，首先從基本面上，行業(yè)的周期波動(dòng)不改各價(jià)格帶龍頭集中的大趨勢(shì)，看好各價(jià)格帶的第一品牌，以及消費(fèi)大省的區(qū)域龍頭，其次從估值水平看，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)白酒2018年動(dòng)態(tài)估值20x，已經(jīng)處于2009年來(lái)平均水平之下，跟帝亞吉?dú)W等海外龍頭相比，估值水平已經(jīng)具備吸引力，今年來(lái)外資持股比例持續(xù)提升(11月北上資金繼續(xù)買(mǎi)入)，未來(lái)外資的話語(yǔ)權(quán)將會(huì)不斷提高。短期市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好提升有利于白酒板塊的估值修復(fù)。