白酒股整體回調(diào) 五糧液、老白干酒受關(guān)注

本周觀點(diǎn):上周食品飲料漲1.4%,跑輸大盤。反彈進(jìn)入第二階段,老白干酒、恒順醋業(yè)、順鑫農(nóng)業(yè)、晨光生物等真正的優(yōu)質(zhì)股繼續(xù)上漲,我們獨(dú)家推薦的個(gè)股更是漲勢凌厲。康達(dá)爾即將創(chuàng)新高,海南椰島單周漲25%。

白酒上周整體回調(diào),市場對(duì)白酒的關(guān)注主要集中在國企改革預(yù)期強(qiáng)烈的五糧液和老白干酒,9月后,旺季的消費(fèi)有望支撐白酒股繼續(xù)向上。

調(diào)味品、乳制品和雞尾酒仍是三大高景氣度行業(yè),雞尾酒行業(yè)加速擴(kuò)容,百潤股份股價(jià)從爆發(fā)期進(jìn)入穩(wěn)定期,股價(jià)彈性最大的階段可能已經(jīng)過去。乳業(yè)受益產(chǎn)品升級(jí)和成本下降,伊利股份仍是投資的首選,每年穩(wěn)定的收入和利潤的增長,將保證它是一個(gè)長期的績優(yōu)股,要想獲得額外的超額收益,有點(diǎn)困難。調(diào)味品行業(yè)持續(xù)高景氣,看好中炬高新和恒順醋業(yè)。

我們一直堅(jiān)持認(rèn)為:食品飲料必將受益投資者風(fēng)格的轉(zhuǎn)換無疑,但這種受益僅停留在基金、保險(xiǎn)等主流投資者配置權(quán)重的增加,難成為大幅超配的重點(diǎn)行業(yè)。我們很早也提出,食品飲料最大的機(jī)會(huì)是配置的增加。

重點(diǎn)推薦:順鑫農(nóng)業(yè)、晨光生物,海南椰島、恒順醋業(yè)、承德露露、煌上煌;五糧液、山西汾酒