券商白酒基建攜手并進(jìn) “春躁”行情露頭

周一，A股三大股指低開高走，券商板塊全線大漲，行業(yè)龍頭中信證券漲停，滬指站穩(wěn)3000點(diǎn)關(guān)口。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3040.02點(diǎn)，漲1.16%;深證成指報(bào)10365.96點(diǎn)，漲1.29%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1790.24點(diǎn)，漲1.28%。同時(shí)，北向資金也連續(xù)30個(gè)交易日凈流入。各路資金合力之下，“春躁”行情似乎已經(jīng)露頭。

券商概念全線大漲 中信證券漲停

昨日盤面上最大的特點(diǎn)，便是券商概念全天領(lǐng)漲。與下半年以來的數(shù)次券商股行情相比，昨日龍頭股中信證券的漲停，使得大盤后市走向有了更大的想象空間。

周一早盤，A股三大股指集體低開，高位股一度殺跌。但隨后券商股逆勢(shì)上漲，帶動(dòng)滬指震蕩翻紅。截至收盤，中信證券、方正證券、國(guó)投資本收獲漲停。其中，中信證券總市值突破3100億元，全天成交額超過150億元。

有市場(chǎng)人士表示，目前上證指數(shù)已至3050點(diǎn)附近的阻力區(qū)域，市場(chǎng)在關(guān)鍵區(qū)域的表現(xiàn)較平日的波動(dòng)更顯重要。昨日盤面上，券商行情再起，龍頭券商股漲停。同往年較為平淡的歲末行情不同，2019年的A股收官之戰(zhàn)值得關(guān)注。

消息面上，12月28日，十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十五次會(huì)議表決通過了修訂后的《中華人民共和國(guó)證券法》(下稱新證券法)，新證券法將自2020年3月1日起正式實(shí)施。此次修法是證券法頒布實(shí)施以來的第二次“大修”，其中明確，將在資本市場(chǎng)全面推行注冊(cè)制。

天風(fēng)證券分析認(rèn)為，新證券法明確將全面推行注冊(cè)制，健全多層次資本市場(chǎng)，大幅提高違法成本。此外，新三板深改相關(guān)政策落地，股權(quán)融資有望迎來大時(shí)代。天風(fēng)證券判斷，2020年證券行業(yè)將迎來政策利好與業(yè)績(jī)改善的“雙擊效應(yīng)”，龍頭券商將直接受益。

中泰證券同樣認(rèn)為，資本市場(chǎng)改革加速，將推動(dòng)證券行業(yè)做大做強(qiáng)。2018年11月以來，券商領(lǐng)域的相關(guān)政策如并購重組、回購、注冊(cè)制試點(diǎn)、擴(kuò)大對(duì)外開放、再融資、衍生品、資管新規(guī)配套等多個(gè)領(lǐng)域，均有顯著推進(jìn)。

展望2020年，多層次資本市場(chǎng)改革全面深化，有助于提升直接融資效率。作為中介機(jī)構(gòu)的券商將持續(xù)受益，其經(jīng)紀(jì)、投行、自營(yíng)業(yè)務(wù)均將迎來機(jī)遇期，業(yè)績(jī)具備向上空間，板塊迎來配置窗口。

“喝酒”行情再起 水泥板塊持續(xù)活躍

周一盤面上，釀酒板塊再度活躍。古井貢酒漲停，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，今世緣漲逾9%。

招商證券表示，上周各家酒企經(jīng)銷商大會(huì)陸續(xù)召開，來年行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)期更加明朗，市場(chǎng)將更重視增長(zhǎng)質(zhì)量。投資建議上，建議設(shè)置合理收益預(yù)期，回歸估值與業(yè)績(jī)匹配度，布局當(dāng)下。

此外，昨日周期股的表現(xiàn)也十分亮麗。四川金頂漲停，祁連山、四川雙馬漲幅居前。從11月中旬開始，水泥板塊的漲勢(shì)已持續(xù)月余，行業(yè)龍頭海螺水泥，華新水泥股價(jià)不斷刷新歷史紀(jì)錄。

水泥板塊為何如此火爆?有機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，2019年水泥行業(yè)下游需求超預(yù)期，主要是由韌性較強(qiáng)的房地產(chǎn)、基建推動(dòng)的。隨著多地建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)入施工高峰期，華北、華東和華南的水泥市場(chǎng)普遍出現(xiàn)價(jià)格上漲。

消息面上，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前公布了2019年11月建材工業(yè)及宏觀運(yùn)行的數(shù)據(jù)。11月，水泥產(chǎn)量單月同比增長(zhǎng)8.3%。從需求端看，地產(chǎn)、基建數(shù)據(jù)依然韌性較強(qiáng)，水泥需求端延續(xù)較高景氣。12月中下旬，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求雖然環(huán)比略有減弱，不同區(qū)域企業(yè)出貨量較前期下滑5%至10%，但由于整體庫位較低，水泥價(jià)格繼續(xù)在高位保持穩(wěn)定。

資金面上，借道滬深股通的北向資金昨日已是連續(xù)第30個(gè)交易日凈流入，合計(jì)凈流入44.28億元。其中滬股通凈流入14.74億元，深股通凈流入29.54億元。

粵開證券策略團(tuán)隊(duì)表示，繼續(xù)看好后市行情，滬指有望邁向3300點(diǎn)區(qū)域。從行情催化的角度看，基本面和政策面多重利好因素有望推動(dòng)市場(chǎng)向前期高點(diǎn)靠攏。跨年行情中建議重點(diǎn)關(guān)注大金融板塊。