白酒板塊午后逆襲 明年消費(fèi)股的日子好過(guò)嗎？

今日(12月28日)，滬深兩市延續(xù)往日的寬幅震蕩格局，早盤(pán)A股三大股指開(kāi)盤(pán)漲跌不一，隨后盤(pán)中指數(shù)出現(xiàn)一波拉升，卻瞬間遭遇打壓;午后指數(shù)延續(xù)震蕩，市場(chǎng)多空分歧較大。

從盤(pán)面上來(lái)看，早盤(pán)表現(xiàn)平平的白酒板塊午后突然逆襲，截止收盤(pán)，貴州茅臺(tái)領(lǐng)銜，伊力特、洋河股份、口子窖、五糧液、瀘州老窖、古井貢酒等個(gè)股紛紛跟漲。值得一提的是，在個(gè)股方面，以貴州茅臺(tái)為例，午后一路震蕩上行，演繹年內(nèi)最后一搏，股價(jià)最終上漲4.80%，收?qǐng)?bào)590.01元/股。

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消息面上，貴州茅臺(tái)今日午間發(fā)布公告披露了“2019年度茅臺(tái)酒銷(xiāo)售計(jì)劃”稱(chēng)，經(jīng)初步研究，本公司2019年度茅臺(tái)酒銷(xiāo)售計(jì)劃為3.1萬(wàn)噸左右。

此外，貴州省日前正式實(shí)施《貴州省十大千億級(jí)工業(yè)產(chǎn)業(yè)振興行動(dòng)方案》。其中明確，到2020年，白酒產(chǎn)量達(dá)到50萬(wàn)千升，白酒產(chǎn)值達(dá)到1200億元;到2022年，白酒產(chǎn)量達(dá)到80萬(wàn)千升，白酒產(chǎn)值達(dá)到1600億元。發(fā)揮龍頭企業(yè)和高成長(zhǎng)性企業(yè)的引領(lǐng)帶動(dòng)作用，全力鞏固茅臺(tái)酒增長(zhǎng)勢(shì)頭，打造成為千億級(jí)世界一流企業(yè)，力爭(zhēng)培育3家50億元級(jí)上市企業(yè)。

川財(cái)證券指出，白酒方面，目前白酒板塊估值低于歷史中樞，經(jīng)過(guò)近期大幅調(diào)整之后，白酒板塊已具備戰(zhàn)略布局價(jià)值。隨著進(jìn)入年底備貨旺季，各家酒企陸續(xù)公布來(lái)年目標(biāo)及計(jì)劃，市場(chǎng)預(yù)期將趨于穩(wěn)定。建議重點(diǎn)關(guān)注受經(jīng)濟(jì)影響波動(dòng)性小并抗通脹的調(diào)味品行業(yè)以及估值仍有修復(fù)空間的白酒行業(yè)。

渤海證券指出，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速換擋的大環(huán)境下，消費(fèi)特征呈多元化趨勢(shì)發(fā)展，高端可選消費(fèi)面臨壓力但仍會(huì)保持穩(wěn)健的增速，大眾消費(fèi)品則存在由于品牌認(rèn)知度的提升所帶來(lái)的發(fā)展空間。推薦貴州茅臺(tái)(600519)、重慶啤酒(600132)、中炬高新(600872)及雙匯發(fā)展(000895) 。

開(kāi)源證券認(rèn)為，從長(zhǎng)期來(lái)看，我們對(duì)于三四線(xiàn)城市升級(jí)加速、消費(fèi)路徑品牌化、堅(jiān)守行業(yè)龍頭的研究邏輯在短期經(jīng)濟(jì)壓力下行的環(huán)境下依舊存在。2019年板塊配置建議以穩(wěn)增長(zhǎng)為配置主線(xiàn)，首選調(diào)味品板塊(必需品屬性強(qiáng)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較為穩(wěn)定)、乳品(業(yè)績(jī)穩(wěn)增長(zhǎng)、三四線(xiàn)城市放量)、部分大眾品龍頭(必需屬性強(qiáng)，如安琪酵母)、白酒(估值修復(fù)、大眾酒及區(qū)域性龍頭有望放量)、啤酒(周期拐點(diǎn)，升級(jí)明顯)。

開(kāi)源證券進(jìn)一步指出，未來(lái)投資主線(xiàn)可參照：(1)估值較低，業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定的龍頭企業(yè)，(2)標(biāo)的相對(duì)稀缺的細(xì)分行業(yè)龍頭，(3)國(guó)企改革相關(guān)概念。2019的投資組合推薦海天味業(yè)、伊利股份、安琪酵母、涪陵榨菜、桃李面包、瀘州老窖、山西汾酒、重慶啤酒。