券商研報(bào)看好21只川股 水井坊目標(biāo)價(jià)翻番

自大盤(pán)探底回升以來(lái)，雖然指數(shù)漲幅不大，但個(gè)股熱度已開(kāi)始明顯回升。隨著市場(chǎng)做多熱情逐漸恢復(fù)，券商研究報(bào)告發(fā)布頻率開(kāi)始明顯加快。就近一月來(lái)看共有21只川股獲得了券商給出的“買(mǎi)入”或“增持”評(píng)級(jí)，并給予了最新的目標(biāo)價(jià)。就給予的目標(biāo)價(jià)預(yù)期上漲空間來(lái)看，券商對(duì)白酒股依舊看好，水井坊預(yù)期有翻番漲幅，此外，舍得酒業(yè)、新希望、攀鋼釩鈦、川投能源等也有超五成的預(yù)期漲幅空間。

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白酒仍是機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點(diǎn)

白酒股在經(jīng)過(guò)前期快速回落后開(kāi)始震蕩企穩(wěn)。雖然之前白酒股受龍頭業(yè)績(jī)?cè)鏊俨患邦A(yù)期影響，但機(jī)構(gòu)投資者對(duì)白酒股的看好態(tài)度并未發(fā)生根本改變。而作為白酒大省，四川多只白酒股自然成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)，而不少白酒股獲得了較高的目標(biāo)價(jià)。

就目前預(yù)期漲幅空間最大的水井坊來(lái)看，公司盈利能力持續(xù)好轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，公司2018年前三季度銷(xiāo)售毛利率81.57%，同比增加2.69%，主要由于核心水井坊品牌大增所致。凈利潤(rùn)率達(dá)到21.64%，同比增加5.1%。中信建投證券分析師安雅澤表示，公司水井坊品牌產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化明顯，高端產(chǎn)品占比進(jìn)一步提升，新總代模式穩(wěn)步推進(jìn)，全國(guó)區(qū)域全面開(kāi)花，2018年預(yù)計(jì)將延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。給予6個(gè)月目標(biāo)價(jià)62.5元，并維持“買(mǎi)入”的投資評(píng)級(jí)。按水井坊最新收盤(pán)價(jià)29.18元計(jì)算，該股預(yù)期漲幅高達(dá)114.18%。

此外，舍得酒業(yè)、五糧液、瀘州老窖等券商給出的目標(biāo)價(jià)也紛紛存在超五成的上漲空間。其中舍得酒業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俪霈F(xiàn)明顯加快，前三季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)186.01%。而第三季度凈利潤(rùn)同比增速進(jìn)一步加快至223.55%，扣非后凈利潤(rùn)同比增幅更是達(dá)到264.61%。中信建投證券分析師安雅澤指出，公司今年大力推進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)改革，取消新市場(chǎng)的隨量考核機(jī)制，有利于其在新市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。同時(shí)，隨著公司高端品牌“舍得”的影響力的不斷提升，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，盈利能力也將持續(xù)提升。給予6個(gè)月目標(biāo)價(jià)37元，預(yù)期漲幅空間達(dá)到74.61%。

作為川酒龍頭，五糧液同樣被眾多券商關(guān)注。東興證券分析師劉暢表示，五糧液連續(xù)三個(gè)季度營(yíng)收增長(zhǎng)均突破30%，判斷未來(lái)公司有能力實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。給予目標(biāo)價(jià)80.25元，維持“強(qiáng)烈推薦”的投資評(píng)級(jí)。昨日五糧液報(bào)收51.13元，未來(lái)存在56.95%的預(yù)期漲幅空間。

多股預(yù)期漲幅超六成

除白酒股外，還有多只川股獲得券商肯定，同樣給出了較高的目標(biāo)價(jià)。其中新希望預(yù)期存在近七成的漲幅，太平洋證券分析師周莎表示，新希望圍繞環(huán)渤海、長(zhǎng)三角和京津冀，依托山東片區(qū)、陜西本香、川渝片區(qū)等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)區(qū)域，綜合運(yùn)用自繁自養(yǎng)、公司加農(nóng)戶(hù)、外購(gòu)仔豬放養(yǎng)等三種模式，因地制宜探索出一條獨(dú)特的生豬養(yǎng)殖發(fā)展路徑。重金投入建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)豬舍，引入現(xiàn)代化管理，在養(yǎng)殖規(guī)模快速擴(kuò)張的同時(shí)，憑借在資本、土地、人才和技術(shù)等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，養(yǎng)殖成本快速降低。預(yù)計(jì)公司2018年生豬出欄300萬(wàn)頭左右，2019年出欄600萬(wàn)-700萬(wàn)頭，2020年出欄量有望突破1000萬(wàn)頭，給予11.12元的目標(biāo)價(jià)，并給予“買(mǎi)入”的投資評(píng)級(jí)。截至21日收盤(pán)新希望報(bào)收6.69元，距離11.12元目標(biāo)價(jià)還有66.21%的預(yù)期漲幅空間。

經(jīng)過(guò)資產(chǎn)重組后的攀鋼釩鈦盈利能力大幅回升，機(jī)構(gòu)關(guān)注度也明顯上升。國(guó)信證券分析師王海濤報(bào)收，公司具備釩制品產(chǎn)能2.2萬(wàn)噸/年，加上托管的西昌鋼釩的產(chǎn)能1.8萬(wàn)噸/年，公司實(shí)際控制的產(chǎn)能達(dá)到4萬(wàn)噸/年，為全球最大釩產(chǎn)品制造商。公司兼具硫酸法和氯化法制備鈦白粉兩大類(lèi)工藝，硫酸法鈦白粉產(chǎn)能22萬(wàn)噸/年、氯化法鈦白粉1.5萬(wàn)噸/年，是我國(guó)第三大鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)。從中短期看，行業(yè)供不應(yīng)求局面難有改變，釩價(jià)或保持高位。攀鋼釩鈦生產(chǎn)釩產(chǎn)品所用釩渣來(lái)源于集團(tuán)，采用成本加成定價(jià)方式，采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)較小，因此利潤(rùn)大部分集中在上市公司層面，盈利出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。通過(guò)多角度估值分析，公司每股合理價(jià)值在5.1元-6.2元，相比現(xiàn)價(jià)最高漲幅將達(dá)到64.89%。