白酒股沉寂數(shù)日后接連爆發(fā) 資金單日沖入近70億

近幾個(gè)交易日，白酒等防御性板塊在沉寂了一段時(shí)間之后，再次受到市場(chǎng)資金的追捧。盤(pán)后數(shù)據(jù)顯示，今日，上述板塊流入資金接近70億元，凈流入資金也達(dá)到16.2億元。而白酒板塊相關(guān)個(gè)股持續(xù)走強(qiáng)，伊力特(600197,股吧)漲幅接近5%，瀘州老窖(000568,股吧)、酒鬼酒、水井坊等股票緊隨其后。

事實(shí)上，此前貴州出臺(tái)了《貴州省公務(wù)活動(dòng)全面禁酒的規(guī)定》，公務(wù)活動(dòng)全面“限酒”，規(guī)定從2017年9月1日開(kāi)始實(shí)施，而這一消息也引發(fā)了市場(chǎng)憂(yōu)慮。

不過(guò)，多家研究機(jī)構(gòu)紛紛表示，政務(wù)消費(fèi)限制的情緒面影響大過(guò)基本面影響，看好白酒行情的持續(xù)性。

華泰證券(601688,股吧)從需求角度分析稱(chēng)，本輪白酒牛市的消費(fèi)群體結(jié)構(gòu)已不同以往，2016年調(diào)整期過(guò)后政務(wù)消費(fèi)在白酒消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的占比已低于5%，禁酒令不會(huì)影響白酒上行的根本周期，近期消費(fèi)稅提高、禁酒令等對(duì)情緒面的影響大過(guò)基本面。

東興證券也認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)茅臺(tái)(600519,股吧)價(jià)格下行的擔(dān)憂(yōu)也使得白酒板塊近期有一定調(diào)整回落。茅臺(tái)供需偏緊的情況下，價(jià)格會(huì)得到支撐，隨著中秋國(guó)慶雙節(jié)，白酒消費(fèi)旺季到來(lái)，白酒有望迎來(lái)旺季行情。

從供給角度看，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，茅臺(tái)的股價(jià)之所以不斷創(chuàng)新高和其基本面有關(guān)。今年以來(lái)茅臺(tái)多次提價(jià)，從去年的每瓶900多元，漲價(jià)到現(xiàn)在的每瓶1299元，而這個(gè)現(xiàn)價(jià)也是名存實(shí)亡，因?yàn)楹芏嗔闶矍�道，像沃爾瑪、京東等都已經(jīng)下架了53度飛天茅臺(tái)，這說(shuō)明供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了扭曲，嚴(yán)重的供不應(yīng)求。

因此楊德龍稱(chēng)，白酒的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)非常穩(wěn)定，在牛市的初期熊市的末期，往往這種業(yè)績(jī)穩(wěn)定的股票會(huì)受到資金的關(guān)注。

根據(jù)國(guó)泰君安提供的數(shù)據(jù)顯示，今年二季度基金重倉(cāng)食品飲料、大眾品、白酒比例分別為4.0%、1.1%、2.8%，環(huán)比分別提升0.8、0.1、0.7pct。白酒重倉(cāng)比重2013 年來(lái)首次超越2.5%，但仍低于歷史最高6.6%水平，而從個(gè)股看，名酒集中態(tài)勢(shì)下，除洋河股份(002304,股吧)外，基金重倉(cāng)一二線龍頭環(huán)比均有提升，其中貴州茅臺(tái)(600519,股吧)的持倉(cāng)比例從0.84%提升至1.03%。

值得一提的是，由于水井坊上半年公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均出現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。社保基金四一四組合開(kāi)始出手建倉(cāng)968.97萬(wàn)股，占流通股本比例達(dá)到1.98%，已成為該白酒公司第四大流通股東。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，一線白酒產(chǎn)量?jī)H占白酒總產(chǎn)量的1%左右，作為稀缺資源，一線白酒已經(jīng)全面復(fù)蘇。在一線白酒復(fù)蘇和消費(fèi)升級(jí)的帶動(dòng)下，二線白酒，尤其是品質(zhì)、品牌俱佳的二線白酒預(yù)計(jì)在今年下半年和明年會(huì)有好的表現(xiàn)。