10月行情收官 重倉白酒基金虧逾兩成

10月行情收官，在外圍市場下跌等因素影響下，A股市場遭遇重挫。而受重倉板塊食品飲料、醫(yī)藥板塊等大幅回調(diào)拖累，公募基金單月平均跌幅達(dá)到8%，重倉白酒的多只基金虧損幅度超過20%。而跟蹤證券指數(shù)的指數(shù)型基金則表現(xiàn)一枝獨秀，漲幅普遍在4%以上。

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重倉白酒基金業(yè)績墊底

數(shù)據(jù)顯示，截止10月30日，權(quán)益類基金(只計A類份額)10月份算術(shù)平均跌幅達(dá)到8.27%，是今年以來公募基金虧損最多的月份。這主要是由于上述時間區(qū)間內(nèi)基金抱團(tuán)重倉的食品飲料領(lǐng)跌兩市，總市值加權(quán)跌幅達(dá)到24.97%，在申萬28個一級行業(yè)中跌幅居首，也是唯一一個跌幅在20%以上的板塊。此外，基金重倉的醫(yī)藥生物、計算機(jī)、汽車、電子4個板塊的跌幅也超過13%。

從被動管理的基金看，跟蹤酒、食品飲料、消費相關(guān)指數(shù)的基金跌幅居前。其中，跟蹤白酒指數(shù)和酒指數(shù)兩只基金跌幅最高，分別達(dá)到28.8%和27.1%，在10月29日白酒板塊跌停當(dāng)日，兩只基金的單日跌幅均超過8%，另有6只跟蹤消費和食品飲料的基金跌幅在20%-24%之間。

主動管理的基金中，同樣是高倉位重倉食品飲料的基金跌幅居前。某大型公司旗下5只基金跌幅均超過22%，最高達(dá)到22.96%，墊底所有權(quán)益類基金。這5只基金全部由同一位基金經(jīng)理管理，配置也較為相似，前十大重倉股中均至少有5-7只白酒股。今年以來截止10月30日，這5只基金累計虧損均在30%以上。基本已將2017年因配置白酒獲取的收益吞噬。

除此之外，部分改革、國企改革主題基金跌幅也較大。查看這些基金最新公布的三季報就可以發(fā)現(xiàn)，主要是因為這些基金同樣重配白酒板塊。與之類似的是，一些移動互聯(lián)主題的基金也重倉白酒，發(fā)生嚴(yán)重的風(fēng)格漂移，損失慘重。

證券指數(shù)基金一枝獨秀

相較之下，金融板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，部分基金得以在10月免于下跌。其中，被動指數(shù)基金中取得正收益的基金全部為跟蹤證券指數(shù)的基金，而主動管理的基金中取得正收益的多為空倉的基金，這也說明主動管理的權(quán)益類基金較少配置證券股。

數(shù)據(jù)顯示，10月以來截止30日，共有151只基金取得正收益，占全部權(quán)益類基金的比例為5.3%，其中主動型的基金為134只。但表現(xiàn)居前的多為指數(shù)型基金，融通中證全指證券累計漲幅為5.81%，在所有指數(shù)型基金中排名首位，而包括富國證券分級、華安中證全指證券、申萬菱信中證申萬證券等在內(nèi)的另外8只證券指數(shù)基金漲幅均超過4%。證券指數(shù)基金包攬了所有取得正收益的指數(shù)基金名額。

主動管理的基金中，易方達(dá)新鑫I以6.04%的收益率排名首位，景順長城泰和回報、前海開源滬港深核心資源A次之，收益率分別為4.70%、3.73%。其中，只有景順長城泰和回報不是迷你型基金，從季報數(shù)據(jù)看，今年前三季度，該基金股票倉位均不足10%。

此外，博時鑫瑞A在上述區(qū)間內(nèi)的收益率為1.43%，在主動權(quán)益類基金中表現(xiàn)居前。該基金今年三季度末只有約4成股票倉位，但重配了中國太保(港股02601)、中信銀行(港股00998)、中國平安(港股02318)、寧波銀行、中國銀行(港股03988)、新華保險(港股01336)等金融股，是同類基金中少數(shù)因重配金融股而取得正收益的基金。

事實上，上述區(qū)間內(nèi)，銀行和非銀金融板塊總市值加權(quán)跌幅分別為1.39%和2.65%，是全市場上表現(xiàn)最好的兩個板塊，其中二級行業(yè)證券更是逆市上漲3.56%。但權(quán)益類基金的業(yè)績表現(xiàn)也說明，基金對證券的配置并不高。此外，鋼鐵和房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)僅次于金融，跌幅分別為5.74%和6.33%，較為抗跌。