7月31日,水井坊、貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液和古井貢酒等5只白酒股創出歷史新高。
同花順統計數據顯示,白酒板塊指數今年以來上漲41.98%,22只板塊個股中有13股上漲,水井坊、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、貴州茅臺、伊力特以及沱牌舍得漲幅超40%,皇臺酒業、會稽山等個股跌幅超10%。
邁博匯金研報統計數據顯示,在7月26日至8月2日期間,食品飲料行業有71篇券商研報,九成以上涉及白酒股。對于白酒股的后市走勢,券商研報清一色看好白酒板塊的后市表現,只是不同的券商側重點有所不同。
天風證券研報認為,綜合增速和估值看,優質次高端白酒核心機會已經到來。主要原因有:1、機構持倉較低,次高端除了水井坊以外,大部分機構持股都不算太多,相對高端而言,次高端可以讓很多之前沒有買白酒的機構上車。2、從估值看,次高端白酒股2018年估值都在20倍至25倍,未來三年增速在35%以上。
中銀國際證券基于10家白酒公司披露中報或業績預告,認為白酒靚麗中報已成定局,看好優質白酒的投資機會。
興業證券認為,白酒板塊行情升溫,不必糾結高端還是次高端。研報同時指出,二季度白酒股是基金在食品飲料板塊重點增持的對象。
在券商研報大力唱多白酒股之際,證金公司對貴州茅臺的減持引起市場關注。貴州茅臺半年報顯示,今年二季度證金減持貴州茅臺63.2萬股。值得注意的是,證金公司已連續第五個季度減持貴州茅臺。而梳理此前公告,證金已經連續五個季度累計減持貴州茅臺超1230.24萬股。
而尚未公布半年報的五糧液、瀘州老窖、山西汾酒以及古井貢酒等股票,雖然近期創出新高,但證金公司此前仍以減持為主:
今年一季度證金公司減持五糧液3251.28萬股,2016年四季度減持1237.54萬股,2016年三季報減持284.11萬股;
繼去年四季度證金公司減持瀘州老窖692.31萬股后,今年一季報中,證金公司已退出在前十大流通股東行列;
今年一季報證金公司減持山西汾酒1147.04萬股,2016年四季度減持540.37萬股,2016年三季度減持259.63萬股,2016年二季度減持25.03萬股,2016年一季度減持37.65萬股;
2016年一季度證金公司減持古井貢酒421.25萬股后,二季度就退出前十大流通股行列。
在券商研報一味看好白酒板塊的同時,有私募機構表示白酒板塊后續上漲空間有限。某私募投資總監表示,“現在市場炒作的都是漲價概念,但除了茅臺外,其他白酒并沒有大幅提價。其他白酒股價可能會跟上,但目前來看,資金涌入煤炭有色的越來越多,不排除部分機構資金撤出盈利豐厚的白酒板塊,布局有色。”
需要指出的是,有色煤炭化工等題材股的表現是否會對炒作白酒股的資金產生擠出效應,還需要進一步觀察。
從宏觀研究的角度來看,最近市場“煤飛色舞”的原因在于投資者預期改變。浙商證券宏觀研究員吳偉表示,周期產品價格上漲之前市場擔心通縮,但目前市場開始擔心通脹了,但這對股票市場來說是件好事。