白酒持倉(cāng)環(huán)比顯著提升貴州茅臺(tái)穩(wěn)居第一

2020Q2食品飲料板塊基金重倉(cāng)比例環(huán)比上升，其中白酒子板塊加配明顯

從基金重倉(cāng)持股情況來(lái)看，2020Q2食品飲料板塊持股市值占基金股票投資市值比(重倉(cāng)口徑)為7.00%，環(huán)比提升0.20pct，自2015Q1以來(lái)食品飲料板塊配置比例延續(xù)上升趨勢(shì)，當(dāng)前仍處于相對(duì)高位。其中2020Q2白酒子板塊基金重倉(cāng)比例為5.52%，環(huán)比提升0.62pct;啤酒子板塊基金重倉(cāng)比例為0.10%，環(huán)比提升0.04pct;乳制品子板塊基金重倉(cāng)比例為0.50%，環(huán)比下滑0.29pct;調(diào)味發(fā)酵品子板塊基金重倉(cāng)比例為0.21%，環(huán)比下滑0.10pct;肉制品子板塊基金重倉(cāng)比例為0.17%，環(huán)比下滑0.01pct;食品綜合子板塊基金重倉(cāng)比例為0.42%，環(huán)比下滑0.08pct。

高端白酒占據(jù)食品飲料板塊基金重倉(cāng)個(gè)股Top3，其中貴州茅臺(tái)穩(wěn)居第一

從食品飲料個(gè)股配置情況來(lái)看(重倉(cāng)口徑)，貴州茅臺(tái)、五糧液基金重倉(cāng)比例小幅抬升，瀘州老窖、伊利股份基金重倉(cāng)比例有所下降。具體來(lái)看，2020Q2貴州茅臺(tái)持股市值占基金股票投資市值比(重倉(cāng)口徑)為2.48%，環(huán)比提升0.12pct，自2015Q1以來(lái)貴州茅臺(tái)基金重倉(cāng)比例延續(xù)上升趨勢(shì)，當(dāng)前仍處于相對(duì)高位;五糧液基金重倉(cāng)比例為1.62%，環(huán)比提升0.41pct;瀘州老窖基金重倉(cāng)比例為0.50%，環(huán)比下滑0.02pct;伊利股份基金重倉(cāng)比例為0.48%，環(huán)比下滑0.29pct。

投資策略：當(dāng)前行業(yè)逐步進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，考慮到白酒消費(fèi)場(chǎng)景逐步恢復(fù)正常、主要酒企價(jià)格體系保持穩(wěn)定、行業(yè)渠道庫(kù)存維持健康水平，建議堅(jiān)守業(yè)績(jī)確定性較高的優(yōu)質(zhì)酒企，相關(guān)標(biāo)的：貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖。