7月17日，華夏、嘉實、華安、景順長城等多家基金公司相繼披露二季報，上半年取得績優業績的部分主動偏股基金持倉情況也浮出水面，基金經理如何調倉換股，備受市場關注。北京商報記者梳理二季報發現，以景順長城內需貳號混合、前海開源中國稀缺資產混合等為代表的部分績優基金紛紛加倉消費類個股，其中，貴州茅臺、五糧液等龍頭白酒股尤其是基金經理的“心頭好”。
二季報數據顯示，就持倉變化而言，以貴州茅臺和五糧液等白酒個股為主的大消費類股票，成為主動管理偏股績優基金加倉的重點目標。
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7月17日，景順長城基金發布景順長城內需貳號混合、景順長城新興成長混合、景順長城內需增長混合、景順長城鼎益混合等多只基金二季報。而上述4只產品均由明星基金經理劉彥春管理，從上半年業績看，4只基金的凈值增長率均超53%。
以上述4只產品為例，業績表現最好的景順長城內需貳號混合，截至二季度末，該基金的股票持倉比例占到93.79%，略低于一季度的94.13%。就個股而言，貴州茅臺從一季度末的持有約23.16萬股升至27.58萬股，公允價值占基金資產凈值的9.45%，成為前十大重倉股的首位。瀘州老窖的持股數量也從一季度末的298.95萬股升至327.02萬股，占據第二位。同時，前十大重倉股中，大消費類個股共占據7席。
而在上半年取得57.91%凈值增長率的前海開源中國稀缺資產混合，雖然在二季度末投資權益類資產的比例較一季度末有所下降，但在投資規模上卻是一季度末的2倍有余。季報數據顯示，截至二季度末，前海開源中國稀缺資產混合的權益類投資金額約為6.89億元，較一季度末的2.94億元，環比增長134.35%。
北京商報記者注意到，前海開源中國稀缺資產混合的基金經理曲揚，在二季度也主要布局消費類個股，如二季度末，五糧液就是該基金的第三大重倉股，前海開源中國稀缺資產混合共持有56.54萬股，公允價值約為6668.89萬元。貴州茅臺也由一季度末的3.26萬股、2784.01萬元，升至6.77萬股、6656.96萬元。另外，還有重慶啤酒等個股新增進入該基金的前十大重倉股之列。
就二季度消費類個股的表現，天弘文化新興產業股票基金經理田俊維表示，必需消費以及部分新興消費行業受宏觀波動的影響相對較小。基金持倉股票偏向必需消費行業的龍頭公司，也會越來越關注這些龍頭公司的性價比。
也有消費主題基金經理表示，二季度市場處于震蕩、小幅調整的狀態，但結構性機會仍存的。市場主要在5月上半月短期內出現了較大沖擊，而在二季度大部分時間市場持續震蕩。從風格上看，以白酒、食品、家電、醫藥消費品、保險等為代表的價值類、穩健類、消費類資產表現最好，而科技股、中小市值股票等資產調整較大。
