白酒板塊成資金避風(fēng)港

28日是“十一”長(zhǎng)假前的倒數(shù)第二個(gè)交易日，節(jié)前效應(yīng)充分顯現(xiàn)。兩市成交量較周三略有放大，但仍為近期低位水平，反映投資者觀望情緒較濃。盤(pán)面上，5G、新能源汽車、芯片替代等科技類題材表現(xiàn)活躍，而以鋼鐵、煤炭為首的大盤(pán)周期股再度回調(diào)。熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)較快，顯示出參與獲利難度依然較大。不過(guò)，按照往常慣例，大盤(pán)在節(jié)前預(yù)計(jì)仍以平穩(wěn)過(guò)渡，無(wú)大跌風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期而言，兩市盤(pán)局依然難撼，而對(duì)待后市仍不必悲觀，但謹(jǐn)慎投資者可適當(dāng)減倉(cāng)離場(chǎng)，待節(jié)后資金回流入A股，再入市為宜。

白酒板塊領(lǐng)漲兩市

9月28日，A股市場(chǎng)整體呈窄幅震蕩格局。滬指小幅低開(kāi)后橫盤(pán)運(yùn)行，深成指在“中小創(chuàng)”帶動(dòng)下盤(pán)中一度紅盤(pán)運(yùn)行，但尾市回落小幅翻綠。

截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3339.64點(diǎn)，跌0.17%;深證成指報(bào)11031.42點(diǎn)，跌0.05%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1854.73點(diǎn)，跌0.01%;中小板指漲0.02%，收?qǐng)?bào)7523.37點(diǎn)。滬市成交1819.56億元，深市成交2595.39億元，均較周三略有放大，但仍為近期低位水平，反映投資者觀望情緒較濃。

隨著國(guó)慶假期臨近，市場(chǎng)中熱點(diǎn)板塊接力效應(yīng)大幅減弱。盤(pán)面上，黑色系大宗商品再度下跌，煤炭、鋼鐵等周期股集體下挫，但以白酒為代表的消費(fèi)股領(lǐng)漲兩市，移動(dòng)轉(zhuǎn)售、芯片國(guó)產(chǎn)化、新能源汽車等概念相對(duì)活躍。

行業(yè)板塊方面，中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，食品飲料、電子元器件、國(guó)防軍工、汽車、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)等行業(yè)指數(shù)漲幅居前，房地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭、建筑、有色金屬等跌幅居前;概念指數(shù)中，打板、移動(dòng)轉(zhuǎn)售、去IOE、維生素、云計(jì)算等漲幅居前，冷鏈物流、京津冀一體化、禽流感等跌幅居前。

近期食品飲料、餐飲旅游等消費(fèi)股持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)板塊。其中，白酒板塊更是全面拉升，上漲2.57%。其中，水井坊大幅拉升9.73%，貴州茅臺(tái)、古井貢酒雙雙創(chuàng)下歷史新高。

就白酒板塊來(lái)說(shuō)，其強(qiáng)勢(shì)拉升的背后，除了節(jié)日因素，也有行業(yè)回暖的利好支撐。從基本面角度看，在白酒企業(yè)上半年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)預(yù)期逐漸兌現(xiàn)的背景下，隨著行業(yè)旺季的臨近，部分高端、次高端白酒有望再度迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的局面，2017年行業(yè)凈利潤(rùn)或突破400億元;從市場(chǎng)角度出發(fā)，在當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格從成長(zhǎng)向穩(wěn)健切換的大背景下，消費(fèi)藍(lán)籌股估值重塑，白酒作為為數(shù)不多的景氣度向上且業(yè)績(jī)持續(xù)好于預(yù)期的行業(yè)，或進(jìn)一步受到大資金的布局。

繼續(xù)關(guān)注大消費(fèi)板塊

近日5G、芯片國(guó)產(chǎn)化以及通信、計(jì)算機(jī)等相關(guān)概念和行業(yè)反復(fù)活躍，受到資金的持續(xù)關(guān)注。

當(dāng)日5G概念中，吉大通信再度漲停，帶動(dòng)長(zhǎng)江通信2連板，武漢凡谷沖高回落后，尾盤(pán)再度漲停。廣和通盤(pán)中曾多次沖上漲停板，但資金砸盤(pán)，最終上漲7.62%。

招商證券指出，日前公布的8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)效益呈現(xiàn)積極變化，代表新經(jīng)濟(jì)的計(jì)算機(jī)、通信、電子設(shè)備制造業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)顯示經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)正在形成。背后是國(guó)家對(duì)5G投資提速、大力發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)、人工智能產(chǎn)業(yè)等重大戰(zhàn)略的貫徹執(zhí)行有力，因此持續(xù)看好上述行業(yè)的高景氣將帶來(lái)優(yōu)質(zhì)公司的盈利持續(xù)增長(zhǎng)。

對(duì)于近期市場(chǎng)走勢(shì)，中證投資分析，從技術(shù)上看，目前滬指上方面臨5日、10日、20日、30日等多重均線壓力，但在近兩日權(quán)重板塊持續(xù)回調(diào)的背景下，滬指跌幅非常有限，總體表現(xiàn)依然堅(jiān)挺。同時(shí)，成交量低迷，一方面反映投資者節(jié)前情緒謹(jǐn)慎，一方面也反映市場(chǎng)并無(wú)恐慌情緒出現(xiàn)。

中金公司表示，從中期來(lái)看，A股整體市場(chǎng)估值不高，大部分個(gè)股過(guò)去兩年調(diào)整幅度較大，潛在盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)依然穩(wěn)健，對(duì)市場(chǎng)前景無(wú)需過(guò)度悲觀。操作方面，可堅(jiān)守盈利增長(zhǎng)，精選大消費(fèi)、優(yōu)勢(shì)制造，繼續(xù)關(guān)注符合制造升級(jí)、消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)的大消費(fèi)板塊，精選已經(jīng)深度調(diào)整的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股。