近日，貴州茅臺股價再創歷史新高，總市值站上5000億元，坐穩全球白酒生產企業的第一把交椅。其強勢表現的背后則是大消費領域的盈利和估值雙升。廣發消費品精選重倉持有以貴州茅臺為代表的優質消費股，今年以來已實現9.97%的收益。
廣發消費品精選基金經理李琛判斷，在PPI、PMI、工程機械、重卡數據、民間投資增速、社融數據等 “晴雨表”數據持續回升的情況下，今年宏觀經濟大概率保持平穩，從3月數據來看，PPI漲幅有所收窄，下半年或將出現一定的回落，但受益于整體內外需改善，回落幅度有限。流動性也將維持穩健中性。A股估值方面，中小創調整并未完全“到位”，穩定成長類板塊中的不少龍頭股也被市場給予溢價，上升空間不多，綜合來看，李琛認為，今年A股市場將維持上有頂下有底的震蕩態勢，以結構性行情為主。
李琛表示，盈利是今年股市的主要推動力，因此今年的配置會延續此前思路，以絕對收益為主線，尋找收益前景和盈利前景可期的板塊和個股配置。”具體而言，一是在整體流動性趨緊的大環境下，注重穩健，不追求彈性;二是更加注重行業和企業內生增長動力，行業競爭格局發生向好變化的板塊。從策略上來說，要提高消費品的集中度，集中力量配置優勢龍頭。
在李琛看來，大消費的內涵很廣，廣發消費品精選的配置對象不并會局限于近一年來表現最好的白酒和家電。不過她表示，仍然看好白酒的絕對收益。李琛認為，白酒業或將迎來第三波業績超預期兌現階段，預計2017年、2018年白酒行業可能會有30%的業績增速或超預期，利潤將持續釋放。
除白酒和家電外，李琛還看好環保板塊。“目前來看，環保行業的變化很大，PPP模式的出現推動行情往更積極的方向發展，行業龍頭的優勢越來越明顯，訂單在不斷的向龍頭企業集中，孕育市場機遇。”
