白酒行業(yè)兩極分化加劇 中小酒企生存艱難

2017年是白酒行業(yè)強(qiáng)勢復(fù)蘇的一年，但2017年同樣是白酒行業(yè)兩極分化加劇的一年。白酒上市公司在經(jīng)歷了前幾年的調(diào)整期后驚蟄似的業(yè)績爆表，“漲價(jià)”更是散發(fā)出了強(qiáng)勁魔力，引眾多酒企競折腰。仔細(xì)回味，20家白酒上市公司業(yè)績飄紅背后也有無數(shù)小型酒企正在寒冬中煎熬。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，僅山東、安徽等地分別有十幾家中小酒企退出，這比往年的生存情況更加艱難。

2017年收官，一騎絕塵的國酒茅臺繼續(xù)在股市訴說佳話，排長隊(duì)買茅臺的新聞早已屢見不鮮。而20家白酒上市公司在經(jīng)歷了前幾年的調(diào)整期后驚蟄似的業(yè)績爆表，“漲價(jià)”更是散發(fā)出強(qiáng)勁魔力，引眾多酒企競折腰，經(jīng)銷商、股民甚至消費(fèi)者都沉浸于這場白酒的狂歡。

然而，仔細(xì)回味，20家白酒上市公司業(yè)績飄紅背后也有無數(shù)小型酒企正在寒冬中煎熬，2017年是白酒行業(yè)強(qiáng)勢復(fù)蘇的一年，但2017年同樣是白酒行業(yè)兩極分化加劇的一年。

從業(yè)績來看，20家白酒上市公司業(yè)績爆表，數(shù)據(jù)顯示，20家白酒上市公司2017年前三季度在營收方面只有3家出現(xiàn)了下滑，剩余17家都實(shí)現(xiàn)了增長。在凈利潤方面，只有4家出現(xiàn)了下滑，其余16家實(shí)現(xiàn)了增長。

其中，業(yè)績實(shí)現(xiàn)增長的包括貴州茅臺2017年前三季度實(shí)現(xiàn)營收424.5億元，同比增長59.4%;凈利潤199.84億元，同比增長60.31%。五糧液同期實(shí)現(xiàn)營收219.78億元，同比增長24.17%;凈利潤69.65億元，同比增長36.53%等。

白酒上市公司業(yè)績的增長確實(shí)亮眼，這是在2013年至2016年連續(xù)幾年的動(dòng)蕩調(diào)整后的集中爆發(fā)。白酒行業(yè)專家蔡學(xué)飛向中國商報(bào)記者介紹說，2017年白酒行業(yè)強(qiáng)勢回歸，在消費(fèi)升級的背景下，一線酒企量價(jià)齊升，品牌價(jià)值回歸，利潤率也有所提高。

而漲價(jià)無疑是2017年白酒行業(yè)的經(jīng)典詞匯，貫穿于2017年的始終。

例如，五糧液2017年2月開始就提高了新品五糧液和五糧液1618的價(jià)格，全年經(jīng)歷了三次提價(jià)，到12月，“普五”(52度水晶瓶裝)建議零售價(jià)已經(jīng)上調(diào)至1099元，五糧液1618零售價(jià)從999元調(diào)整到1199元。同時(shí)，包括劍南春、洋河夢之藍(lán)、洋河天之藍(lán)、舍得、青花汾酒、酒鬼酒等均有不同程度的價(jià)格上漲。

值得關(guān)注的是，同樣是漲價(jià)，不同的酒企卻訴說著截然不同的故事。

例如，茅臺的全年漲價(jià)可謂“一個(gè)愿打，一個(gè)愿挨”，一邊漲價(jià)，一邊斷貨，飛天茅臺越漲價(jià)越引起消費(fèi)者的追捧，渠道越是緊張進(jìn)而越是漲價(jià)，茅臺的所謂“鐵腕”限價(jià)措施只能激發(fā)消費(fèi)者更加強(qiáng)烈的購買欲。

在2017年年底，貴州茅臺宣布，自2018年起，茅臺將適當(dāng)上調(diào)茅臺酒產(chǎn)品價(jià)格，平均上調(diào)幅度達(dá)18%左右。

而眾多區(qū)域酒企情況則不那么樂觀。蔡學(xué)飛認(rèn)為，區(qū)域酒企品牌影響有限，漲價(jià)的基礎(chǔ)不好，無法像全國化的酒企那樣攤薄漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，它們的漲價(jià)更多具有投機(jī)性，且只能在區(qū)域強(qiáng)勢市場漲價(jià)。

此外，眾多資本進(jìn)入使得這場白酒盛宴更加耀眼。根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月，上市白酒企業(yè)的總市值達(dá)17109億元，比2017年初的8864億元足足增加了93%。貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、水井坊、沱牌舍得均實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍。

不過，與此同時(shí)，被20家白酒上市公司光環(huán)掩蓋的眾多中小酒企卻艱難生存，白酒行業(yè)兩極分化加劇。據(jù)內(nèi)部人士透露，2017年，僅山東、安徽等地就分別有十幾家中小酒企退出，這比往年的生存情況更加艱難。此外，從2013年到2017年，有近三分之一的白酒終端店退出了市場。

蔡學(xué)飛透露，不少有一定知名度的酒企處境較為艱難，庫存壓力大，動(dòng)銷不暢、貨物積壓等，還有眾多不知名的小型酒企處境就更加艱難了。

一位不愿透露姓名的白酒行業(yè)經(jīng)銷商對中國商報(bào)記者透露，2017年80元至300元價(jià)位段的市場萎縮了40%以上，很多經(jīng)銷商盡量避開這個(gè)價(jià)位段，位于這個(gè)價(jià)位段的中小酒企也大量倒閉，大企業(yè)的中低端酒銷售情況也在下滑。例如瀘州老窖的國窖1573系列銷售額從2016年的10億元增長到2017年的80多億元，但瀘州老窖博大公司卻從2016年的50億元萎縮到了2017年的不到20億元。

“這主要受兩方面因素影響，一是在消費(fèi)升級的背景下，以中低端產(chǎn)品為主的中小酒企主打產(chǎn)品不在升級的價(jià)格段中，成本壓力大，利潤低，銷售額下滑;二是當(dāng)前白酒行業(yè)已從渠道驅(qū)動(dòng)向渠道+品牌的雙驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，中小酒企沒有品牌力，之前的渠道優(yōu)勢發(fā)揮不了，動(dòng)銷不是很好。”蔡學(xué)飛如是說。

蔡學(xué)飛預(yù)測，進(jìn)入2018年，白酒漲價(jià)潮還將繼續(xù)，一線名酒企為了提升品牌力將繼續(xù)漲價(jià)，而二線酒企為了卡位和不被邊緣化也會(huì)跟隨提價(jià)。此外，白酒行業(yè)的兩極分化會(huì)越來越明顯，更多的中小酒企如果不能很快調(diào)整到位，將面臨更為不利的市場環(huán)境，資源也將進(jìn)一步向一線名酒企集中。