對于川酒“六朵金花”之一的沱牌舍得(600702.SH)來說，成都春季糖酒會期間的3月23日，無疑是精心挑選的好日子：他們將以2016年收入26.42%，凈利潤1025%的業績，提交給股東大會。
不僅如此，入主沱牌舍得一年半的天洋控股集團，開始正式啟動沱牌舍得的資本戰略：將非公開發行股票擬募集資金總額不超過18.394億元，用于釀酒配套工程技術改造和營銷體系建設等。該計劃亦將提交股東大會表決。
雖然沱牌舍得在2016年7月引發人事動蕩，但隨著產品線和營銷渠道的梳理，業績的增長讓白酒“門外漢”天洋集團看到希望。即使如此，沱牌舍得亦未完成2016年銷售20億元的計劃。“最大的困難還在于經營者的戰略，作為川酒混改第一單的沱牌舍得未來業績有待觀察。”白酒專家鐵犁表示，天洋集團承諾的2018年、2020年分別實現50億元、80億元的收入目標，在白酒行業尚未全面復蘇的情況下壓力很大。
18億“補血”
3月3日，沱牌舍得公告的定增預案(修訂稿)顯示，沱牌舍得本次定增的18.394億元，其中15.502億元用于釀酒配套工程技術改造項目，1.9179億元用于營銷體系建設項目，9741萬元用于沱牌舍得酒文化體驗中心項目。
《中國經營報》記者注意到，修訂之前即今年1月份的公告中，沱牌舍得定增預案的認購金額合計不超過27.318億元。修訂之后，沱牌舍得定增預案的認購金額合計不超過18.394億元。換言之，沱牌舍得定增預案的認購金額縮水9億元。
根據公告，沱牌舍得之前定增預案的認購對象包括四川沱牌舍得集團、天洋控股集團、道明靈活配置私募投資基金和宏弈尊享私募證券投資基金;修訂之后，沱牌舍得定增預案的認購對象只有四川沱牌舍得集團和天洋控股集團。
“定增的縮水，主要是因為2月17日，證監會規定針對上市公司非公開發行股票，擬發行股份數量不得超過本次發行前總股本的20%。”一家投資公司的負責人郝先生告訴記者，從退出的基金看，沱牌舍得的定增還是備受關注;此外，沱牌舍得集團和天洋控股集團直接接手，一方面對股份公司“充血”，另一方面也說明他們想做大做強舍得酒業的決心。
天洋控股集團是在2015年7月，以38.22億元的代價持有沱牌舍得集團70%的股權，成為川酒混改第一單。隨著此次向公司的定增，天洋控股集團以7.3565億元的成本，對沱牌舍得股份公司控股權將由29.85%提升至41.54%。
“經過一年多的磨合，天洋控股集團對沱牌舍得的控股權、管理權全面提升，公司管理結構得到理順。”一位當地白酒行業人士表示，雖然去年7月以李家順為代表的老團隊一度引發辭職風波和職工不滿改制待遇，但天洋控股集團仍借勢完成了管理團隊的全面調整和掌控局面。
但對于郝先生來說，天洋控股集團更擅長的是舞動資本長袖。雖然此次增發因政策原因導致兩家基金遺憾退出，但也體現了天洋在資本層面的運籌能力，其當初收購沱牌舍得殼資源的設想已然開始實施。
就此，記者向沱牌舍得品牌部和董秘分別發送采訪函，但截至發稿仍未收到相關回復。
