揭秘葡萄酒世界的“外匯市場”

觀察近幾年外匯市場和精品葡萄酒市場的跌宕起伏，二者的變化規(guī)律竟有驚人的相似。二者的關(guān)聯(lián)規(guī)律中，是否隱藏著商機?葡萄酒投資管理公司Amphora的研究主管Philip Staveley先生將二者的關(guān)系深入剖析， 并且利用其中規(guī)律，為大家推薦出最有升值希望的六款精品葡萄酒。

上圖記錄的是Live-ex佳釀100指數(shù)和佳釀1000指數(shù)從2013~2017年的起伏變化。這兩個指數(shù)皆反應(yīng)出精品葡萄酒的價格于2014年底降至低點，之后保持相對平穩(wěn)，直至2016年初才出現(xiàn)飛快增長。

從以上“2013~2017美元兌英鎊匯率變化曲線圖”來看，美元兌英鎊的匯率同樣是在2014年7月跌至最低點，隨后2015年出現(xiàn)了緩慢上升，大幅上漲也是出現(xiàn)在2016年英國脫歐公投以后。

有人該說了，精品葡萄酒的價格變化跟美元對英鎊的匯率變化十分一致。

如果，歐元兌英鎊的匯率變化也能相應(yīng)一致，那真是不可置疑的連鎖反應(yīng)了。但事實上，雖非十分一致，但總體走勢的確類似。歐元對英鎊匯率的最低值在2014年并未出現(xiàn)，兩次最低點都出現(xiàn)在2015年，11月的第二次低點后，開始了大幅上漲，幾乎與liv-ex佳釀100指數(shù)開始猛漲的日期(11月27日)相吻合，美元也是在同一時段開始的大幅升值。

我們因此可以說，英鎊的疲軟神奇地引發(fā)了精品葡萄酒市場的復(fù)蘇。盡管會有人說，這是市場發(fā)展的必然趨勢，匯率的變化最多是催化劑，并非主因。

與其對未來的外匯市場走勢感到擔憂，在我們看來，我們更應(yīng)該仔細研究過去的事件所創(chuàng)造的各種機會，并從2016年初開始研究價格走勢，看看它們揭示了什么。如果按照我們歸結(jié)出的價值構(gòu)成系統(tǒng)，我們認為某些酒款在目前的匯率優(yōu)勢下本應(yīng)大漲，但它目前的價格表現(xiàn)依然平淡。那我們就可以預(yù)估，此類酒款在現(xiàn)在貨幣環(huán)境優(yōu)良時表現(xiàn)平平，那等到英鎊反彈時，它相對會更具彈性，必然能夠表現(xiàn)不錯。

我之前寫文章提到過，英鎊貶值的程度略為超過了通貨膨脹的程度，因此來年英鎊兌美元的匯率可能會上漲，所以我們要警覺，現(xiàn)在的外匯市場很可能會發(fā)生變化。

我們的團隊深入研究后，向大家推介以下需要格外關(guān)注的六款精品葡萄酒：

作品一號2002(Opus One 2002)：

此款酒是我們認為目前最具性價比的酒。作品一號2003年份的得分與它相同，2006年份得分還略低于它，但目前它的價格比二者都低。

馬賽托2008(Masseto 2008)：

從去年年初到現(xiàn)在，馬賽托2008的價格僅僅上漲了8%，但Liv-ex佳釀1000的意大利指數(shù)上漲了25%。它目前的價格比2013年底還要低。根據(jù)我們的價格構(gòu)成系統(tǒng)來評定，它的價值僅次于馬賽托2010年份，但后者目前的價格比它高出34%。

拉弗樂2008(Lafleur 2008)：

Liv-ex佳釀100指數(shù)上升了28%，而拉弗樂2008的價格僅上漲了6.9%。我們常將波美侯產(chǎn)區(qū)2008年份與十分類似的1998年份作比較。要知道，就目前價格來看，94分的98年拉弗樂比96分的08年拉弗樂高出40%!

奔富葛蘭許2010(Penfolds Grange 2010)：

Liv-ex佳釀1000其他國家指數(shù)上漲24%，而其中的奔富葛蘭許2010僅上漲了6%。葛蘭許其他年份酒款皆在4000英鎊以上，而這被評99分的2010年份目前價格僅為3500英鎊。

樂王吉爾2012(L’Evangile 2012)：

另一款來自波美侯的酒。之前聽了我們的推介買入樂王吉爾2008年份的客戶樂開了花，今年其價格飆升30%。而2012年份僅僅上漲了2%，所以其上漲空間應(yīng)該會很大。

金鐘2014(Angélus 2014)

Angélus 2014: 金鐘莊突出年份的葡萄酒一般被評93~94分數(shù)區(qū)間。而圣愛美濃一般年份大多被評為80大幾分。2014年的年份得分為92分(2009年份93分，2010年份94分)，所以金鐘2014應(yīng)該至少與其他突出年份的價格差不多，但事實上它的價格僅為2500英鎊，而其他突出年份都在3000英鎊以上。金鐘2007(年份得分86，酒款得分92)價格竟比金鐘2014高出30%!荒謬否?

匯率的變化是精品葡萄酒投資的重要背景。投資商們應(yīng)該明白這一點，并將事件的變化升級為自我優(yōu)勢。我們認為，密切關(guān)注以上幾款葡萄酒，就是踐行此道的開始。