高盛清倉(cāng)口子窖 9年套現(xiàn)40多億

口子窖6月15日晚間發(fā)布公告：高盛旗下GSCP Bouquet Holdings SRL(簡(jiǎn)稱(chēng)“GSCP”)擬在6月29日起的6個(gè)月內(nèi)通過(guò)大宗交易或集中競(jìng)價(jià)或協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，減持合計(jì)不超過(guò)4093.74萬(wàn)股公司股票，占比6.82%。這樣一來(lái)，縈繞在口子窖頭頂?shù)呢?cái)務(wù)投資人減持陰云終近尾聲。

值得關(guān)注的是：此次減持完成后，高盛將不再持有口子窖的股票。假設(shè)通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)�口子窖的前三大股東席位或?qū)�發(fā)生變化。

目前：口子窖

第一大股東為公司董事長(zhǎng)徐進(jìn)，持有18.26%的公司股票;

第二大股東劉安省持股13.31%，徐進(jìn)、劉安省為公司實(shí)控人，合計(jì)持有31.57%的股權(quán)。

也就是說(shuō)，假設(shè)公司管理層接手高盛減持股份，則將進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)口子窖的控制權(quán);如有其他第三方通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓5%以上股權(quán)，則受讓方或躋身為口子窖的第三大股東。

9年套現(xiàn)超40億，這手筆!

回顧高盛蟄伏的9年，一路走來(lái)可謂收獲滿(mǎn)滿(mǎn)：

2008年，高盛集團(tuán)是在國(guó)企改制后的原口子股份大量需要資金以改善財(cái)務(wù)狀況的情況下被引進(jìn)來(lái)的。彼時(shí)，原口子股份剛剛完成從國(guó)企到民企的改制，第一大股東口子集團(tuán)的國(guó)有股全部退出原口子股份，原集團(tuán)管理層徐進(jìn)和劉安省實(shí)際控制原口子股份。

2008年3月31日，名稱(chēng)更改為安徽口子酒業(yè)有限責(zé)任公司(下稱(chēng)口子有限)的原口子股份經(jīng)審計(jì)，總資產(chǎn)為13.9億元，負(fù)債高達(dá)10億元。在負(fù)債累累下，擬大規(guī)模建設(shè)優(yōu)質(zhì)大曲酒項(xiàng)目的口子有限與高盛集團(tuán)達(dá)成了合資意向，后者以財(cái)務(wù)投資者身份介入，不參與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不謀求實(shí)際控制權(quán)。

應(yīng)該說(shuō)，GSCP是高盛專(zhuān)為投資口子窖成立的投資公司。作為投資白酒生產(chǎn)企業(yè)的第一單，高盛打出了一套組合拳。口子窖招股說(shuō)明書(shū)表明：3.55億元的總投資額共分三個(gè)渠道投到口子：一是對(duì)口子有限增資2.15億元;二是以5000萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)徐進(jìn)等35名以中高層管理者、主要經(jīng)銷(xiāo)商構(gòu)成的股東所持口子有限4.717%的股權(quán)。

如此一來(lái)，高盛將獲得口子有限25%的股權(quán)。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，高盛將向口子有限提供9000萬(wàn)元的貸款，2008年口子有限稅前利潤(rùn)達(dá)到雙方約定要求，貸款將全部轉(zhuǎn)增資本，高盛將額外獲取0.27%的口子有限權(quán)益。

作為回報(bào)，口子有限約定：高盛投資股票的限售期為該公司上市后一年內(nèi)。

在鎖定期滿(mǎn)一年內(nèi)，高盛減持口子窖的股份數(shù)量不超過(guò)口子有限上市前其持有總股數(shù)的70%;在鎖定期滿(mǎn)兩年內(nèi)，高盛可以全部減持所持股份套現(xiàn)。后來(lái)果然如此