醬酒的二次擴(kuò)容與品類兩極分化

白酒產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)容實(shí)際上是白酒品類交替的四十年，由汾老大到濃老大再到第一次擴(kuò)容期，現(xiàn)在迎來了白酒產(chǎn)業(yè)的第二次擴(kuò)容。第一次擴(kuò)容期醬香酒黃金期是在2010-2012年，典型特征是棄濃從醬現(xiàn)象;2012年底-2015年行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，過分依靠隱形渠道及招商型組織的醬香酒企業(yè)面臨“生死”轉(zhuǎn)型，品類優(yōu)勢(shì)向具有市場(chǎng)運(yùn)作基礎(chǔ)及雄厚資本的企業(yè)集中!2017年，茅臺(tái)市值超過萬億，帶動(dòng)了整個(gè)大醬香時(shí)代的來臨，催生了醬香酒品類的二次擴(kuò)容;2019年6月27日茅臺(tái)股價(jià)破千，市值1.3萬億，再次為醬酒品類第二次擴(kuò)容期添把火。抓住醬香品類第二次擴(kuò)容期黃金期，成為新時(shí)代醬香酒企業(yè)新高端發(fā)展的關(guān)鍵。

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根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年醬酒品類銷售收入約1100億元，凈利潤(rùn)約440億元，占行業(yè)總利潤(rùn)35%。其中茅臺(tái)營(yíng)收736.39億元，習(xí)酒銷售收入56億，郎酒青花郎事業(yè)部實(shí)現(xiàn)銷售額約50億，貴州國(guó)臺(tái)銷售額同比增長(zhǎng)83%，合并凈利潤(rùn)高達(dá)2.2億元，利稅合計(jì)6.2億。在茅臺(tái)引領(lǐng)下，醬酒軍團(tuán)在飛速發(fā)展的過程中，呈現(xiàn)出集中、分化、擠壓的三大特征：

第一，集中，醬酒從飛天茅臺(tái)一品獨(dú)大到10億以上，量級(jí)集中化趨勢(shì)明顯。白酒整個(gè)行業(yè)集中化趨勢(shì)極為明顯;醬酒軍團(tuán)中，尤其是以習(xí)酒、國(guó)臺(tái)、郎酒等企業(yè)為代表的一二線線品牌企業(yè)，在飛天茅臺(tái)帶動(dòng)和引領(lǐng)下，將從以往的散點(diǎn)式集體向一二線中堅(jiān)型醬酒力量集中。

第二，分化，茅臺(tái)鎮(zhèn)企業(yè)分化趨勢(shì)明顯，靠開發(fā)定制的中小企業(yè)品質(zhì)與規(guī)模均呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。相較于第一次擴(kuò)容期，第二輪擴(kuò)容期眾多買斷型中小醬酒酒企業(yè)成本較高盈利能力低，自然地選擇開發(fā)更低的價(jià)位產(chǎn)品;這些醬酒中小型企業(yè)由于缺少品牌基礎(chǔ)、產(chǎn)能基礎(chǔ)、大單品基礎(chǔ)、核心市場(chǎng)基礎(chǔ)、團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)，只有依靠買斷開發(fā)拓展市場(chǎng)，由于缺少核心業(yè)務(wù)能力和利潤(rùn)獲取能力，導(dǎo)致陷入經(jīng)營(yíng)惡性循環(huán)，呈現(xiàn)出必然的分化下行趨勢(shì)。

第三，擠壓，三四線品牌生存空間變小。醬酒由于集中化明顯的特征，名酒不斷擠壓三四線品牌，而醬酒開發(fā)商和運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)要求較高，多重?cái)D壓下，生存空間堪憂。