中國啤酒行業(yè)回暖趨勢明顯

日前陸續(xù)公布的業(yè)績顯示，多家中國啤酒企業(yè)的利潤增長較為明顯。在進(jìn)口啤酒量和金額繼續(xù)增長的背景下，中國啤酒市場明顯回暖，來源于產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整初現(xiàn)成效。不過，中國啤酒要“收復(fù)”進(jìn)口啤酒搶占的中高端產(chǎn)品市場難度不小，業(yè)內(nèi)預(yù)計啤酒旺季之后，下半年行業(yè)將迎來新一場“硬戰(zhàn)”。

數(shù)據(jù)

據(jù)最新數(shù)據(jù)，2017年7月，中國進(jìn)口啤酒6.987萬千升，同比增長8.2%，金額為4.9142億元，同比增長16.0%。2017年1~7月，中國進(jìn)口啤酒40.1083萬千升，同比增長7.1%;金額為27.9532億元，同比增長11.5%。

中國進(jìn)口啤酒量、金額繼續(xù)雙漲，國際啤酒巨頭的日子看起來卻似乎沒有想象那么好。過去幾年中忙于開疆拓土的百威英博近日傳出大規(guī)模裁員的消息;嘉士伯二季度財報顯示收入出現(xiàn)下滑。

龍頭企業(yè)利潤明顯增加

與此同時，中國啤酒企業(yè)巨頭卻獲得喜人的轉(zhuǎn)變，市場呈現(xiàn)回暖跡象。據(jù)新近發(fā)布的公告，2017年上半年，華潤啤酒未經(jīng)審核綜合營業(yè)額為157.74億元，較上年同期增長3.7%。燕京啤酒歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.92億元，同比增長8.78%。

青島啤酒2017年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.48億元，同比增長7.43%。重慶啤酒實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.61億元，同比增長65%。

進(jìn)口啤酒市場或被“收割”

從多家企業(yè)的公告看，營收的增幅并不大，但利潤均實現(xiàn)較大幅度的增長。中國食品產(chǎn)業(yè)評論員朱丹蓬認(rèn)為，啤酒行業(yè)的回暖是結(jié)構(gòu)性回暖：“中低端品牌的表現(xiàn)并沒有太大變化，有的品牌業(yè)績甚至出現(xiàn)下滑，營收增長表現(xiàn)在中高端企業(yè)的布局上。”

以青島啤酒為例，營收只比華潤啤酒低8億元，利潤的增幅卻比后者高出一截，主要來自于中高端產(chǎn)品奧古特、青島經(jīng)典、1903較大的成長。而重慶啤酒的公告顯示凈利潤上漲得益于公司自2016年開始實施的產(chǎn)品高端化戰(zhàn)略，中高檔產(chǎn)品銷售收入快速增長，公司產(chǎn)品附加值提升。

事實上，在單箱營收和利潤出現(xiàn)提升的同時，中國啤酒行業(yè)的體量也有明顯的提升。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年7月，國內(nèi)啤酒總產(chǎn)量達(dá)515.5萬千升，同比增長1.6%，今年1~7月，啤酒累計產(chǎn)量2781.7萬千升，同比增長0.8%。

大和總研在研究報告中提出，過去三年，本地啤酒商產(chǎn)能使用率偏低，比率不足六成。該行預(yù)計行業(yè)產(chǎn)量在2017至2019年度年復(fù)合增長率為5%以下，生產(chǎn)線整合及出產(chǎn)閑置資產(chǎn)將有助推高使用率。

“中高端產(chǎn)品的布局進(jìn)入了相對良性發(fā)展的階段。”朱丹蓬認(rèn)為，即使外國啤酒依然“大舉進(jìn)入”，國產(chǎn)啤酒已經(jīng)逐漸“收復(fù)”部分“失地”。啤酒市場專家方剛甚至在接受采訪時表示，啤酒市場馬上要進(jìn)入洗牌期，之前野蠻增長的進(jìn)口商要大量退出市場，而空出的大量市場份額將被幾大國產(chǎn)啤酒巨頭收割。

有業(yè)內(nèi)觀點稱，今年上半年的啤酒產(chǎn)量較2013年上半年的高點下降了10%左右，龍頭企業(yè)不應(yīng)該放松警惕。在朱丹蓬看來，中國啤酒產(chǎn)品分為超高端、高端、中高端、中低端、低端等多個層級，目前龍頭企業(yè)在超高端和高端進(jìn)行布局，也在此收獲了增長，可見未來的行業(yè)格局會從之前的三角形向橄欖形發(fā)展。

“目前的中國啤酒行業(yè)處于從高峰往衰退走的階段，不過衰退更多是低端部分的衰退以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化帶來的衰退。”朱丹蓬認(rèn)為，體量下滑，營收和利潤上升，正符合了行業(yè)從高峰往衰退出現(xiàn)的周期性變化的特點。

分析：行業(yè)將出現(xiàn)“快魚吃慢魚”

青島啤酒有關(guān)負(fù)責(zé)人曾公開提出，以前啤酒的銷售模式是渠道為王，現(xiàn)在是在生產(chǎn)方式上進(jìn)行轉(zhuǎn)變，從大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)轉(zhuǎn)向個性化、定制化、小品種的方向。

行業(yè)未來會發(fā)生怎樣的變化?朱丹蓬認(rèn)為，中國啤酒行業(yè)的并購已基本結(jié)束了大魚吃小魚的階段，或?qū)⑦M(jìn)入快魚吃慢魚階段。“下一步中國啤酒行業(yè)還會出現(xiàn)特大型并購。”而區(qū)域品牌的生存狀態(tài)將更為艱難。與進(jìn)口啤酒的“你死我活”又會不會繼續(xù)升級?朱丹蓬認(rèn)為，隨著進(jìn)口啤酒競爭越來越激烈，它們也出現(xiàn)利潤普遍下滑、價格下跌的趨勢，與國產(chǎn)啤酒之間互相促進(jìn)、互相制約的過程也是中國啤酒產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展的趨勢和結(jié)果。