上市19年從未募資 伊力特?cái)M發(fā)8.76億可轉(zhuǎn)債改善落后產(chǎn)能

7月17日晚，伊力特(600197，SH )發(fā)布了關(guān)于公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案的公告，預(yù)計(jì)發(fā)行總額不超過(guò)8.76億元的可轉(zhuǎn)換債券改善公司落后產(chǎn)能。

上市19年未投入大額資本進(jìn)行技改的伊力特稱(chēng)，公司在現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施老化的情況下，設(shè)計(jì)產(chǎn)能無(wú)法全部釋放，導(dǎo)致收入規(guī)模的增長(zhǎng)亦受到限制。同時(shí)，現(xiàn)有的勾調(diào)設(shè)備、包裝工序亦無(wú)法滿足公司升級(jí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的需要。因此，公司欲投入接近2015至2017年凈利總和的大額資本啟動(dòng)技改項(xiàng)目，乘上白酒行業(yè)復(fù)蘇“東風(fēng)”。

改善產(chǎn)能的背后，原本主攻新疆地區(qū)市場(chǎng)的伊力特近年正往疆外市場(chǎng)拓展，公司一位內(nèi)部人士7月18日告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，此次升級(jí)擴(kuò)建產(chǎn)能亦是在生產(chǎn)端為公司拓展疆外市場(chǎng)做好儲(chǔ)備。

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投資額接近前三年凈利總和

伊力特成為最新一家募資擴(kuò)產(chǎn)能的白酒企業(yè)。

17日晚，伊力特披露關(guān)于公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，預(yù)計(jì)發(fā)行總額不超過(guò)8.76億元的可轉(zhuǎn)換債券(含發(fā)行項(xiàng)目)，募集資金將用于伊力特總部釀酒及配套設(shè)施技改項(xiàng)目、可克達(dá)拉市伊力特釀酒分廠搬遷技術(shù)技改項(xiàng)目、伊力特可克達(dá)拉市技術(shù)研發(fā)中心及配套設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，投資金額分別為4.63億元、2.66億元、1.47億元，總計(jì)8.76億元。

記者注意到，從1999年上市至今，伊力特從未通過(guò)配股、增發(fā)股票或發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金。此次募集大額資本投入產(chǎn)能建設(shè)，一方面是基于白酒行業(yè)大環(huán)境的改善，另一方面亦是基于公司設(shè)施老化、生產(chǎn)效率低下的現(xiàn)狀。

伊力特在公告中稱(chēng)，我國(guó)白酒市場(chǎng)，尤其是中、高檔白酒市場(chǎng)已經(jīng)由過(guò)去的政務(wù)消費(fèi)和商務(wù)消費(fèi)為主，轉(zhuǎn)變?yōu)樯虅?wù)消費(fèi)和大眾消費(fèi)為主，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力更加充足。

此外，公司現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施建設(shè)年代比較久遠(yuǎn)，比如位于新疆新源縣肖爾布拉克的一廠、二廠、三廠，分別建設(shè)于上世紀(jì)50年代、80年代和90年代。公司現(xiàn)有的制曲、釀酒、儲(chǔ)藏、包裝等車(chē)間均面臨著老化的問(wèn)題。在現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施老化的情況下，出于對(duì)生產(chǎn)過(guò)程安全性的考慮，伊力特設(shè)計(jì)產(chǎn)能無(wú)法全部釋放，導(dǎo)致公司收入規(guī)模的增長(zhǎng)亦受到限制。

經(jīng)營(yíng)方面，伊力特2015年至2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為16.38億元、16.93億元、19.19億元，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)分別約為2.82億元、2.77億元、3.53億元。其此次用于產(chǎn)能改善升級(jí)的資金，相當(dāng)于公司前三年凈利總和。

區(qū)域酒企爭(zhēng)奪全國(guó)市場(chǎng)

伊力特2017年年報(bào)披露，伊力特總部與伊寧縣分廠設(shè)計(jì)產(chǎn)能分別為3.2萬(wàn)千升和8000千升，實(shí)際產(chǎn)能分別為2.26萬(wàn)千升和6404千升，均未實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)。

而原本以新疆為主要銷(xiāo)售市場(chǎng)的伊力特目前正逐步開(kāi)拓疆外市場(chǎng)。公司在可轉(zhuǎn)債預(yù)案中表示，雖然公司在新疆白酒業(yè)有優(yōu)勢(shì)地位，但市場(chǎng)空間有限，從而限制了業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大。

今年6月，伊力特方面在與投資者交流問(wèn)答時(shí)表示，公司市場(chǎng)銷(xiāo)售戰(zhàn)略布局逐步向疆外市場(chǎng)擴(kuò)張，這就使得公司迫切需要對(duì)現(xiàn)有老化生產(chǎn)設(shè)施實(shí)施技術(shù)改造，保障設(shè)計(jì)產(chǎn)能得以釋放，為業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張?zhí)峁┗�礎(chǔ)設(shè)施。

2017年，伊力特疆外市場(chǎng)的收入增長(zhǎng)更快，使得疆外市場(chǎng)收入占比提升至22.26%。但今年一季度，伊力特疆內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售收入同比上升13.84%，疆外市場(chǎng)同比只上升了0.63%。

對(duì)此，前述伊力特內(nèi)部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，今年一季度的增速情況是受地緣情況所影響，這一不利影響已經(jīng)消退。針對(duì)疆外市場(chǎng)，公司于2017年在銷(xiāo)售渠道組建了新的品牌運(yùn)營(yíng)公司，并引入了新的疆外大商華龍祥，此次在生產(chǎn)端擴(kuò)大產(chǎn)能、提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是在為公司進(jìn)一步開(kāi)拓疆外市場(chǎng)做好上游準(zhǔn)備。

除釋放產(chǎn)能外，伊力特還計(jì)劃通過(guò)本次募投項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施更新?lián)Q代，并需要建設(shè)更多的酒庫(kù)以供陳釀老熟，以調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加中高檔白酒的產(chǎn)銷(xiāo)量。

伊力特2017年年報(bào)顯示，其高檔產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)銷(xiāo)量同比上升了15.82%，產(chǎn)銷(xiāo)率達(dá)到111.36%，該部分產(chǎn)品營(yíng)收同比上升33.92%。反觀其中、低檔產(chǎn)品，銷(xiāo)量分別同比下滑16.8%和18.2%，營(yíng)收分別同比下降11%和4.31%，毛利率分別下滑5.42和5.62個(gè)百分點(diǎn)。